Происхождение этого выражения связано с обострением американско-китайских отношений в 1950-1960-х годах.
США не имея дипломатических отношений с официальным Китаем, не признавала легитимности режима Мао Дзедуна в отличии от от вытесненного на Тайвань правительства Чан Кайши. Естественно, ситуация в районе Тайваньского пролива в то время была крайне напряженной. Разведывательные самолеты США регулярно нарушали границу КНР, тем самым вызывали регулярные протесты со стороны китайского руководства.
Облаченные в форму предупреждений, каждое из которых было "таким-то последним", эти протесты периодически транслировались и советскими СМИ, что не могло остаться не замеченным отечественными острословами. Сегодняшнее выражение "последнее китайское предупреждение", утратило связь с политикой, и с США, и с Китаем, осталось в лексике лишь как иронический символ бесплодных предупреждений.

(По материалам газеты "Понедельник" № 25 2008г.)