Комментарии участников:
Я не знаю, существуют ли надежные исследования фазовой диаграммы фондовых рынков, но почти наверняка на них должны быть критические точки
Ну да, я не читал но всех научу!
Речь идет о volatility clustering. Есть сотни статей на эту тему. Начать можно хотябы с: Phys. Rev. E 60, 1390 — 1400 (1999), Statistical properties of the volatility of price fluctuations
В двух словах: Volatility — это колебания, флуктуации. Volatility clustering подразумевает факт того что флуктуации рынка корелированы во времени. Проще говоря, если сегодня рынок мотнуло, то его мотнет и завтра и послезавтра. Ничего нельзя сказать относительно направления флуктуации (вверх или вниз), но размер флуктуации кореллируется до 200-300 дней.
Вообще, такого рода закономерности называются stylized facts и их не мало. Хорошая сводка имеется у Rama Cont в \" Empirical properties of asset returns: stylized facts and statistical issues\", Quantitative Finance, 2001.