Инвесторы вышли из Facebook — хуже не бывает

отметили
38
человек
в архиве
Инвесторы вышли из Facebook — хуже не бывает
IPO Facebook рискует стать худшим среди размещений технологических компаний в эру после кризиса «доткомов» за последние десять лет. После краха в понедельник, во вторник акции компании продолжили падение. Всего акции потеряли за три торговых дня почти 14%. Те из аналитиков, кто призывал не впадать во всеобщую эйфорию и рекомендовал инвесторам избегать вложений в акции социальной сети, теперь выглядят настоящими героями, пишет Bloomberg. Но мало кто ожидал, что в сравнении с другими интернет-компаниями, вышедшими на биржу в последние 10 лет, Facebook будет выглядеть настолько плачевно.

источник: fmimg.finmarket.ru

Facebook, у которой сейчас 900 млн активных пользователей, — крупнейшая социальная сеть в мире. В результате IPO компания привлекла $16 млрд, а ее общая стоимость была оценена в $104 млрд — в 107 раз больше оценки прибыли за минувшие 12 месяцев.

Всего на прошлой неделе было размещено 421,2 млн акций Facebook, торги на Nasdaq стартовали в пятницу.

Изначально соцсеть планировала разместить на четверть меньше акций и по цене $28-35, но в самый последний момент параметры IPO были изменены. Возможно, это и стало главной ошибкой. «Институциональные покупатели не были настолько влюблены в Facebook, как розничные инвесторы, так что неудивительно, что они выводят ликвидность, чтобы вложить ее в другие акции», — цитирует Reuters Джона Норриса из Oakworth Capital Bank.

Инвестиционный обозреватель MarketWatch Говард Голд считает, что ситуацию резко омрачило заявление крупнейшего автоконцерна США General Motors Co. (GM) о том, что он не будет продолжать рекламное сотрудничество с Facebook. «GM не мог выбрать худшего времени для такого заявления. Он подчеркнул самую большую слабость Facebook — у соцсети нет такого убийственно большого источника доходов, как у Google, которая делает деньги на платном поиске».

Масла в огонь подлили и инсайдерские новости. Reuters со ссылкой на свои источники утверждает, что один из андеррайтеров размещения Morgan Stanley всего за несколько дней до IPO существенно снизил прогноз прибыли социальной сети на текущий финансовый год, сообщив об этом инвесторам в последний момент, это и обвалило котировки компании. «Это было сделано прямо во время роуд-шоу. Я такого лет десять не видел», – цитирует агентство шокированного представителя одного из инвестиционных фондов.

Bloomberg добавляет, что именно Morgan Stanley рекомендовал увеличить ценовой диапазон и объем IPO несмотря на то, что другие организаторы размещения советовали оставить эти показатели на прежнем уровне.
Добавил suare suare 23 Мая 2012
проблема (1)
Комментарии участников:
Дядя Ваня
+2
Дядя Ваня, 23 Мая 2012 , url
Более 30% падения от максимума.
suare
+3
suare, 23 Мая 2012 , url
Финансовые регуляторы США выяснят причину падения акций Facebook
За Facebook возьмутся американские финансовые регуляторы. Они намерены выяснить причину падения акций компании, которые после размещения существенно теряют в цене уже две торговые сессии кряду. Провести расследование призвали представители Комиссии по ценным бумагам и биржам, а также Агентства по регулированию деятельности финансовых институтов.

Во вторник бумаги снизились ещё почти на 9% и на закрытии стоили 31 доллар. Всего же акции потеряли уже примерно пятую часть от цены размещения. На рынке отмечают сразу несколько причин. Это и технический сбой на бирже NASDAQ в день размещения, и действия крупного рекламодателя General Motors, который усомнился в полезности социальной сети для своих целей, и действия андеррайтеров, которые предоставили рынку слишком большой объём акций.

Особенно достаётся Morgan Stanley, который в преддверии IPO выпустил доклад с понижением прогноза выручки социальной сети. И конечно, аналитики не устают говорить о том, что компания была переоценена.
Акции Facebook устремились вниз
На этой неделе акции социальной сети Facebook рухнули почти на 19%, а в целом с начала торгов — на 18,42%. Эксперты связывают стремительное падение акций компании с изначально завышенной оценкой Facebook перед IPO, и ожидают дальнейшего снижения, учитывая снижение прогноза по прибыли в 2012 году.

22 мая 2012 года акции крупнейшей в мире социальной сети Facebook продолжили стремительное падение. По данным биржи Nasdaq, вчера котировки упали до $31,00 (-8,90%), достигая в ходе торгов уровня $30,49 за 1 акцию. Отметим, что падение курса акций Facebook началось вскоре после состоявшегося 17 мая первичного публичного размещения (IPO), которое прошло по цене $38 за 1 акцию. В начале первого дня торгов 18 мая котировки достигали уровня $45, однако уже к концу дня откатились до $38,23. Таким образом, за три дня торгов акции Facebook упали по сравнению с ценой IPO на $7 (-18,42%), причем на этой неделе по сравнению с закрытием торгов в пятницу котировки соцсети рухнули на $7,23 (-18,91%), а по сравнению с максимумом, достигнутым утром в пятницу, — на $14 (-31,11%).

Впрочем, эксперты еще до начала первых торгов акциями социальной сети прогнозировали снижение котировок по сравнению с ценовым уровнем IPO. Как сообщалось ранее, оценка Facebook перед проведением первичного размещения была существенно завышена. Чистая прибыль компании по итогам 2011 года составила $1 млрд., в то время как в ходе IPO было размещено 421,2 млн. акций на общую сумму $16,006 млрд. исходя из оценки всего Facebook в $104,2 млрд.

Таким образом, соотношение прибыль/капитализация, исходя из заявленной цены размещения, составляло 1/104, в то время как у других крупных Интернет-компаний этот показатель не превышает 1/30. По мнению экспертов, снижение котировок Facebook продолжится. Этому будет способствовать не только изначальная переоцененность компании (исходя из этого параметра, акции Facebook должны обвалиться до $12-15), но и то, что инвестбанки Morgan Stanley и Goldman Sachs снизили прогнозы по выручке соцсети в текущем году.
KonstPskov
+1
KonstPskov, 23 Мая 2012 , url
27 баксов у него первая цель снижения
suare
0
suare, 23 Мая 2012 , url
Вся эта кампания по формированию ажиотажного спроса с последующим обманом покупателей мусорных акций всё больше напоминает финансовую аферу. Думаю, что компетентные органы по регулированию рынка с этим разберутся. Если будет зафиксирован прямой обман покупателей в форме мошенничества — сидеть Цукербергу или тому кто организовал это шоу от имени его компании и с использованием бренда Fasebook в американской каталажке. Дело начинает пованивать уголовщиной.
Barban
+1
Barban, 23 Мая 2012 , url
Т.е. толпу мелких ажиотажных инвесторов снова активно «нагрели»? Ну, так им и надо. И в чем проблема? Это рынок. Тут человек человеку — циган.
В чем обман-то? Что не угадали цену?
suare
-1
suare, 23 Мая 2012 , url
Это рынок. Тут человек человеку — циган. В чем обман-то? Что не угадали цену?
Это дикий российский толчок, а не рынок. Вот когда этому сопливому Цукербергу надерут задницу по иску Дэррила Лазара с последующим подключением
всех пострадавших от покупки акций социальной сети(точное число недовольных акционеров в настоящее время неизвестно, однако истец полагает, что к нему присоединятся сотни и даже тысячи человек, купивших акции Facebook с 18 по 22 мая 2012г.),
да ещё расследуют фокусы с задержкой прогнозов на цену акций по призыву представителей Комиссии по ценным бумагам и биржам, а также Агентства по регулированию деятельности финансовых институтов, тогда он поймёт разницу между этой говённой барохолкой, о которой Вы говорите, и американским рынком ценных бумаг. Может быть, этот Марк что-то и соображает в социальных сетях, а вот в рынках акций и ценных бумаг он понимает не больше, чем свинья в апельсинах. Один из этой весёлой гоп-компании предварительно сделал ноги в Таиланд, получив там гражданство и понимая, что дело пахнет керосином, но и там его найдут и теперь не только за уклонение от уплаты налогов.
Barban
+1
Barban, 24 Мая 2012 , url
Вы так сердиты, что можно подумать, прикупили сотенку акций в день IPO.
suare
+1
suare, 23 Мая 2012 , url
Накануне IPO Facebook его андеррайтеры — Morgan Stanley и Goldman Sachs — снизили прогнозы по выручке социальной сети, о чем предупредили во время роуд-шоу только своих крупных клиентов
Morgan Stanley и Goldman Sachs изменили прогнозы после того, как компания 9 мая добавила в проспект IPO предупреждение о том, что количество пользователей растет быстрее, чем объем рекламы. Отчасти это вызвано ростом числа мобильных пользователей Facebook, где реклама традиционно не показывается. В I квартале прибыль и выручка Facebook сократились по сравнению с IV кварталом на 32 и 7% — несмотря на рост числа пользователей — на 33% до 901 млн человек.
Дата пересмотра прогнозов неизвестна. Люди, близкие к сделке, говорят, что это произошло вскоре после того, как Facebook внесла изменения в проспект, т. е. за неделю до того, как была определена цена размещения.

Крупные инвесторы, чей интерес играет ключевую роль при определении цены, должны были знать и об изменениях, внесенных Facebook, и о пересмотре прогнозов аналитиков как минимум за семь дней до того, как они сделали окончательные заявки на IPO, рассказывают люди, близкие к сделке.

Уточненный прогноз Goldman Sachs содержался в обновленном меморандуме размещения, который отдел рынков капитала разослал возможным покупателям. Документ был отправлен всем клиентам, выразившим интерес к покупке акций. Среди его клиентов преобладают крупные институты, тогда как у Morgan Stanley есть также много индивидуальных инвесторов. По данным Reuters, прогноз пересмотрел и JPMorgan Chase.

Многие инвесторы были шокированы, цитирует Reuters одного из них. Переоценка многих обеспокоила, говорит управляющий партнер IPO Boutique Скотт Суит. По его словам, фирмы, которые не являются андеррайтерами, нередко пересматривают прогнозы прямо во время роуд-шоу, но «для аналитиков ведущих андеррайтеров это нетипично».

Представитель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) отказался от любых комментариев. Правила SEC запрещают андеррайтерам распространять публичную аналитику по IPO, в которых они участвуют, но аналитики могут обсуждать свою точку зрения с клиентами во время роуд-шоу.
suare
+1
suare, 23 Мая 2012 , url
С М.Цукерберга требуют деньги за провал на бирже
Поданный частным инвестором Дэррилом Лазаром иск о взыскании с организаторов IPO понесенных им убытков уже поступил в суд калифорнийского графства Сан-Матео.

В исковом заявлении отмечается, что руководители Facebook и компании-андеррайтеры IPO, вопреки установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) правилам, скрыли от широкой публики информацию о том, что еще во время road-show банки-организаторы сделки Morgan Stanley, J.P. Morgan и Goldman Sachs cнизили прогнозы финансовых показателей социальной сети. Эту информацию получили только крупные клиенты банков, отмечается на сайте представляющего интересы Д.Лазара юридического агентства Glancy Binkow & Goldberg LLP.
Сам Д.Лазар оценил свои убытки от покупки бумаг Facebook более чем в 25 тыс. долл. и просит суд заставить виновников компенсировать ему понесенные потери и выплатить проценты на потерянную сумму.

Отметим также, что иск против Facebook подан Glancy Binkow & Goldberg LLP не только от лица Д.Лазара, но и от имени всех пострадавших от покупки акций социальной сети. Точное число недовольных акционеров в настоящее время неизвестно, однако истец полагает, что к нему присоединятся сотни и даже тысячи человек, купивших акции Facebook с 18 по 22 мая 2012г.
LevM
+3
LevM, 23 Мая 2012 , url
У нас теперь ежедневно будет новость о ценах на акции ФБ?
suare
+2
suare, 23 Мая 2012 , url
Исключительно из интереса к IPO стартапа Цукерберга. Тут назревает тема ударных(литавры и барабан), аккурат после духовых(туба и геликон) и завершения партии струнных
(СКРИПКА И НЕМНОЖКО НЕРВНО ©).
А когда геликон — меднорожий,
потный,
крикнул:
«Дура,
плакса,
вытри!» — я встал,
шатаясь, полез через ноты,
сгибающиеся под ужасом пюпитры,
зачем-то крикнул:
«Боже!»,
бросился на деревянную шею:
«Знаете что, скрипка?
Мы ужасно похожи:
я вот тоже
ору — а доказать ничего не умею!»
suare
0
suare, 24 Мая 2012 , url
Конгресс США разберется с Facebook
«Рынок капитала должен быть прозрачным и ответственным, правила игры не могут быть одними для „своих людей“ и другими для всех остальных. Есть многое, чего мы пока не знаем об этом IPO, но есть и то, что мы знаем точно. Мы знаем, что SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США. — Примеч. РБК) должна тщательно все расследовать и в случае выявления каких-либо нарушений принять необходимые меры», — заявил глава подкомитета по финансовым услугам и защите прав потребителей сената США Шеррод Браун.

Депутаты обеих палат парламента США намерены в ближайшее время провести собственное расследование, опросив в ходе него представителей Facebook, компаний — организаторов IPO, а также чиновников SEC и других финансовых регуляторов.

Действительно ли организаторы IPO социальной сети предоставили крупным клиентам скрытую от мелких инвесторов информацию о снижении прогнозов финансовых показателей Facebook, выяснят банковский комитет сената США и комитета по финансовым услугам Палаты представителей.
<img src="" alt="" >


Войдите или станьте участником, чтобы комментировать