МОСКВА (Рейтер) — Центробанк России и банкиры объяснили, кто занимался спекуляциями на валютном рынке: крупные корпоративные клиенты заключали с банками внебиржевые валютные деривативы (форвардные контракты), срабатывание маржин-коллов по которым и привело к осеннему обвалу курса рубля, когда нефть пошла вниз.

«ЦБ неоднократно публично оглашал планы по переходу к плавающему курсу рубля, и было вполне очевидно, что это плавание будет сопровождаться большей волатильностью… тем не менее, многие банки умудрялись продавать существенные объемы внебиржевых валютных деривативов своим клиентам, крупным корпоратам», — сказал директор департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев.

«Крупные корпораты умудрялись эти деривативы заключать, несмотря на некоторые предпосылки, которые говорили против таких сделок. И как следствие, когда цена на нефть поползла вниз, большую часть этих деривативов пришлось исполнять, и поэтому мы последние несколько месяцев, когда началось движение рубля вслед за ценами на нефть, мы стали свидетелями того, как у крупных российских корпораций убытки по внебиржевым деривативам с валютной компонентой начали достигать суммы, исчисляющейся десятками миллиардов рублей. Это факт жизни», — сказал Моисеев на Репо-форуме.

СПЕКУЛИРУЮТ ЭКСПОРТЕРЫ?

Глава казначейства ВТБ Олег Горлинский сказал, что Центробанк периодически изучает текущую валютную позицию банка, ожидая от него однонаправленность действий, а на практике бывает, что «банк встает в другую сторону, что, как правило, связано с тем, что ты кроешь позицию клиентов».

«Вот смотрите, например, через вас клиент захеджировал свою валютную позицию. Мы берем контракт, по которому он когда-то продал товар, и по этому товару должна быть когда-то поставка долларов. Потом он пришел к вам в момент отгрузки, и купил… контракт, чтобы закрыть себе валютные риски на момент, когда с ним будут расплачиваться клиенты», — сказал казначей ВТБ.

«Мы, естественно, в этот контракт вшиваем определенного рода условия, которые срабатывают как маржин-колл при достижении курсом рубль-доллар определенной величины. В такой момент он приходит к нам, либо перезаключает контракт, либо по нему проплачивает колл, у него под это, например, нет валюты и ему в этот момент надо взять и продать рубли. Он делает это через нас, мы закрываем эту сделку на рынке, в этот момент нам надо взять и продать рубли». Продолжение...