О ключевой ставке Банка России

Совет директоров Банка России 15 июня 2015 года принял решение снизить ключевую ставку c 12,50% до 11,50% годовых, учитывая дальнейшее ослабление инфляционных рисков при сохранении рисков существенного охлаждения экономики. В условиях значительного сокращения потребительского спроса и наблюдавшегося в феврале-мае укрепления рубля замедление роста потребительских цен продолжилось. По прогнозу Банка России, под влиянием указанных факторов годовая инфляция в июне 2016 года составит менее 7% и достигнет целевого уровня 4% в 2017 году. Банк России будет готов продолжить снижение ключевой ставки по мере дальнейшего замедления роста потребительских цен в соответствии с прогнозом, но при этом потенциал смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы ограничен инфляционными рисками.

Достигнув пика в марте, годовая инфляция снизилась — до 16,4% в апреле и 15,8% в мае. По оценкам Банка России, по состоянию на 8 июня годовой темп прироста потребительских цен составил 15,6%. При этом недельная инфляция в мае — начале июня стабилизировалась на уровне, не превышающем 0,1%. Замедление роста потребительских цен было в значительной степени обусловлено снижением потребительского спроса в условиях существенного сокращения реальных доходов, а также укреплением рубля в феврале-мае. Кроме того, завершился процесс подстройки цен к введенным в августе 2014 года внешнеторговым ограничениям и данный фактор не оказывал дополнительного инфляционного давления.

Снижению инфляции также способствует сохранение относительно жестких денежно-кредитных условий. Темпы роста денежной массы (М2) остаются на низком уровне. Под влиянием ранее принятых Банком России решений о снижении ключевой ставки сохраняется тенденция снижения кредитных и депозитных ставок. Однако их уровень остается высоким, что, с одной стороны, способствует сохранению привлекательности сбережений в рублях, с другой — наряду с ужесточением требований к качеству заемщиков и обеспечению приводит к замедлению роста кредитования в годовом выражении.

Динамика основных макроэкономических индикаторов указывает на дальнейшее охлаждение экономической активности. Хотя факторы структурного характера продолжают оказывать сдерживающее влияние на экономический рост, сокращение выпуска в настоящее время в том числе имеет циклический характер. Об этом свидетельствует снижение новых заказов, уменьшение загрузки производственных мощностей и рабочей силы, а также некоторый рост безработицы. По оценкам Банка России, подстройка рынка труда к новым условиям происходит в основном за счет снижения заработной платы и роста неполной занятости. Действие данных факторов наряду с замедлением роста розничного кредитования приведет к дальнейшему сокращению потребительских расходов. Инвестиции в основной капитал продолжат снижаться, что будет обусловлено негативными ожиданиями экономических агентов относительно перспектив российской экономики и жесткими условиями кредитования. Сдерживать инвестиционный спрос будут также ограниченные возможности замещения внешних источников финансирования внутренними вследствие узости российского финансового рынка и высокой рублевой долговой нагрузки.

Вместе с тем некоторую поддержку инвестициям окажет реализация государственных антикризисных мер. Слабая инвестиционная и потребительская активность обусловят низкий спрос на импорт. При этом в условиях плавающего валютного курса снижение экспорта будет менее значительным. В результате чистый экспорт останется единственным компонентом, вносящим положительный вклад в темпы роста выпуска. Ожидается сокращение ВВП на 3,2% по итогам 2015 года. В дальнейшем экономическая ситуация будет зависеть от динамики цен на энергоносители, а также от способности экономики адаптироваться к произошедшим внешним шокам. По прогнозам Банка России, в случае восстановления цен на нефть до 70 долларов США за баррель к концу 2016 года темп прироста ВВП составит 0,7% по итогам года. Однако при сохранении цены на нефть на уровне около 60 долларов США за баррель в течение 2016 года выпуск сократится на 1,2% по итогам года.

Слабый внутренний спрос будет способствовать продолжению снижения инфляции в 2015-2017 годах. Дополнительное сдерживающее влияние на цены в ближайшие месяцы окажет произошедшее в феврале-мае укрепление рубля. Замедление роста потребительских цен создаст предпосылки к дальнейшему снижению инфляционных ожиданий. По прогнозу Банка России, годовая инфляция в июне 2016 года составит менее 7% и достигнет целевого уровня 4% в 2017 году.

Основными источниками инфляционных рисков являются возможное ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры, сохранение инфляционных ожиданий на повышенном уровне, пересмотр запланированных на 2016-2017 гг. темпов увеличения регулируемых цен и тарифов и смягчение бюджетной политики. Банк России будет готов продолжить снижение ключевой ставки по мере ослабления инфляционных рисков и дальнейшего замедления инфляции в соответствии с прогнозом, но при этом потенциал смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы ограничен инфляционными рисками.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 31 июля 2015 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 31 июля 2015 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

А у Цб был другой выход?

Да, я хвалю ЦБ, потому что в непростой ситуации Цб работал профессионально

А вы будете ругать ЦБ? Каковы же должны были быть действия ЦБ?

Да. И ЦБ сам об этом говорил неоднократно.

Ну раз ВЫ сказали что он сработал профессионально, тут все, спор закончен, как вам не поверить.

я помню 98 год, я помню 2008 год, я помню 2014 год.
каждый раз одни и те же грабли — как только я верю в ЦБ и сижу в рубле он урезает мои сбережения в 3, в 1.5, в 2 раза.
Вы спрашиваете какие должны были быть действия цб? Да очень просто ответить-то. Они должны были бы быть такие, что бы не девальвировать нац.валюту в 1.5-2 раза.

Все эти сказки о том, что экспортеры теперь станут жить лучше, а ставки по кредитам станут меньше — мне, человеку который из-за действий ЦБ за год потерял сумму которую копил 8 лет — как-то неинтересно слушать.

И какой же? Можно ссылку на слова ЦБ.

а то виноват ЦБ, а вот что он должен был сделать вы не говорите. Получается что вы свою позицию не агрументируете.

сами поищите. навалом было новостей на эту тему. мне искать неинтересно.

а я и не обязан ее аргументировать или говорить ЦБ что он должен был сделать.
что бы блевануть от вкуса сгоревшей вермишели не надо быть поваром.
и не надо быть гением что бы увидеть вину повара в этом.
ЦБ управляет рублем — рубль упал — всё.
Остальное лирика и отмазы

5.Обычно оппоненту делать все равно нечего – иначе он бы с вами не спорил, поэтому смело требуйте документального подтверждения ВСЕХ высказанных им мыслей и фактов, заверенного подписями людей, которым вы доверяете.

ЦБ просто в возникшей ситуации сохранил ЗВР России, не став их лихорадочно тратить на поддержание курса рубля, который рано или поздно бы упал. Удар был по бюджету, а пришелся по народу. Государство себя защищает в первую очередь.

Даже мозг в организме в первую очередь защищает себя — при голодании у вас кончится весь жир и все мышцы, но мозг будет поддерживать свою работу.

Со стороны государства было бы нерационально и даже глупо в возникших условиях ценой своих золотовалютных резервов поддерживать курс рубля на прежнем уровне

могли и дальше продолжать покупать БОЛЬШЕ ИНОСТРАННЫХ ТОВАРОВ в условиях когда денежные возможности государства сохнут.

Жилье, вот, например, не подорожало, и в этом есть свои плюсы.

Эксперты объяснили последствия снижения ЦБ ключевой ставки до 11,5%
Деньги в России стали дешевле

На заседании совета директоров Банка России 15 июня было принято решение о снижении ключевой ставки на 1% до 11,5%. Причина тому инфляция и курс рубля. Достигнув пика в марте (16,9%), годовая инфляция снизилась до 16,4% в апреле, до 15,8% — в мае и до 15,6% — в июне. Рубль с февраля по май укрепился на четверть. Вместе с этим, ЦБ заметил серьезный кредитный голод. Поэтому ставку и снизили. Впрочем, ожидать в этом году дальнейшего существенного снижения ставки ожидать не стоит. Давайте подождем до 31 июля, когда совет директоров ЦБ соберется на заседание по этой теме.

Ожидания участников рынка и экспертов от заседания совета директоров ЦБ сбылись — прогнозы снижения в 0,5-1% они давали еще неделю назад. Тем не менее, некоторые специалисты были более оптимистичны. Так, буквально за несколько часов до решения Банка России председатель комитета Госдумы по экономической политики и президент Ассоциации региональных банков Анатолий Аксаков, выступая на пресс-конференции в «МК», заявил, что снижение может составить 1,5%.

О необходимости снижения ключевой ставки не говорил только ленивый. После повышения этого показателя в середине декабря прошлого года с 10,5% до 17% кредитование населения и реального сектора практически сошло на нет. Впрочем, потом ЦБ пошел на попятную — до последнего снижения аналогичные решения принимались трижды: в феврале, марте и мае. Это привело к некоторому оживлению кредитного рынка.

Однако не случайно президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян неоднократно подчеркивал, что банковский кредит, превышающий 8% годовых, приведет к гибели реального сектора экономики. Иными словами, чтобы притормозить падение ВВП, которое по расчетам самого ЦБ составит 3,2% в 2015 году, необходимо продолжать снижать ключевую ставку, чтобы вслед за ней падали и банковские проценты.

Итак, ключевая ставка почти что вернулась к тому показателю, который был зафиксирован перед ее резким повышением в декабре прошлого года. Чего же ожидать далее? Главным образом, заседания совета директоров ЦБ, которое намечено на 31 июля. Вполне вероятно, что ставку снова снизят и доведут до 10,5%, как это и было до 16 декабря 2014 года. Более того, как утверждает финансовый аналитик Александр Разуваев, к концу года ставка, по самому оптимистичному прогнозу, составит даже 8%.

Однако сценарий может быть и несколько плачевнее. Самое главное, на что необходимо обращать внимание, это темпы инфляции. По оценке Александра Разуваева, инфляция к концу года снизится до 11-12%. ЦБ, в свою очередь, не спешит с прогнозами. По крайней мере, на этот год. По прогнозу Банка России, под влиянием указанных факторов годовая инфляция в июне 2016 года составит менее 7% и достигнет целевого уровня 4% в 2017 году. К более ранним показателям мегарегулятор относится с осторожностью и опаской.

Тем не менее, очевидно, что деньги в России стали дешевле. В частности, и для населения. В России с 15 июня начнут снижаться ставки по ипотеке. В среднем снижение приравнивается 0,6%, однако, для представителей социально-приоритетных категорий – более 10% (11,4% в годовых). Ранее она в некоторых российских банках доходила до 18% годовых.

По словам Александра Разуваева, нынешняя процентная политика ЦБ является прямым следствием лоббизма заемщиков, прежде всего, крупных. Именно они заинтересованы в дешевых деньгах. Ситуация, когда ключевая ставка ниже инфляции является спорной. Сейчас годовая инфляция составляет около 15% — держатели депозитов, прежде всего рядовые россияне, дотируют заемщиков. Снижение ставки ЦБ ведет к дополнительному спросу на наличную валюту со стороны граждан и к дальнейшей долларизации экономики.

Однако как для реального сектора, так и для конкретных потребителей выгодно снижение ключевой ставки, которое ведет за собой и снижение процентов на банковские кредиты. Равно как к укреплению экономики и снижению инфляции.

Константин Смирнов, Николай Макеев

Тем не менее, очевидно, что деньги в России стали дешевле. В частности, и для населения

чтотамухохлов

Вы почему то отрицали высокую возможность повторения сценария Украины для Новоросии в Крыму.

Резня была бы однозначно, если бы не оперативное вмешательство РФ.

Я не согласен.

Чего же сейчас все молчат, языки в жопе?

это тут к местным экономистам доморощенным, у которых ЦБ враги и надо нацианализировать, доллар необеспечен, США банкроты, ну и что там дальше по списку)

В соответствии со статьей 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями деятельности Банка России являются:
защита и обеспечение устойчивости рубля;
развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
обеспечение стабильности и развитие национальной платёжной системы;
развитие финансового рынка Российской Федерации;
обеспечение стабильности финансового рынка Российской Федерации.

отсюда следует: ограничить свободное движение валюты внутри страны для крупных юрлиц и банков, а физлиц ограничить пределной суммой в день, к примеру.

Всё остальное движение денежных масс только эквивалент в рублях!

А выдачу «дешёвых» рублей под контроль.

Банк России является юридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке, которые установлены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом. Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Банк России вправе защищать интересы в судебном порядке, в том числе в международных судах, судах иностранных государств и третейских судах.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России — по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банк России не отвечает по обязательствам кредитных организаций и некредитных финансовых организаций, за исключением случаев, когда Банк России принимает на себя такие обязательства, а кредитные организации и некредитные финансовые организации не отвечают по обязательствам Банка России, за исключением случаев, когда кредитные организации и некредитные финансовые организации принимают на себя такие обязательства.

В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации (далее — Государственная Дума), которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России (по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом Российской Федерации); направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном финансовом совете в рамках своей квоты, а также рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и годовой отчет Банка России и принимает по ним решения. На основании предложения Национального финансового совета Государственная Дума вправе принять решение о проверке Счетной палатой Российской Федерации финансово-хозяйственной деятельности Банка России, его структурных подразделений и учреждений. Кроме того, Государственная Дума проводит парламентские слушания о деятельности Банка России с участием его представителей, а также заслушивает доклады Председателя Банка России о деятельности Банка России при представлении годового отчета и основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

Да помню как местные тут слюной исходились. ЦБ частная лавочка, работает на ФРС. Обчитались Хазиных с Касотоновыми и Федоровыми. Чего же сейчас все молчат, языки в жопе?

а как все стабилизировалось

Ключевым элементом правового статуса Банка России является принцип независимости, который проявляется прежде всего в том, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения. Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. Независимость статуса Банка России отражена в статье 75 Конституции Российской Федерации, а также в статьях 1 и 2 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

В соответствии со статьей 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями деятельности Банка России являются:
защита и обеспечение устойчивости рубля;
развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
обеспечение стабильности и развитие национальной платёжной системы;
развитие финансового рынка Российской Федерации;
обеспечение стабильности финансового рынка Российской Федерации.

Иван, ну действительно, чего эт с тобой сегодня? :)

Простите, но действия ЦБ в данной ситуации выглядят как беготня плохого сисадмина.