Спотовая цена газа в Европе установила очередной рекорд: на хабе TTF в Нидерландах выросла всего за день на 5% - до $484 за тысячу кубометров
Спотовая цена газа в Европе установила очередной рекорд с марта 2018 года на фоне нового подорожания СПГ в Азии, а также сохраняющегося полного спектра фундаментальных проблем рынка: низкого уровня запасов в хранилищах Европы и снижающихся поставок СПГ.
Цена газа с поставкой в четверг на хабе TTF в Нидерландах выросла всего за день на 5% — до $484 за тысячу кубометров. Цена газа перешла к активному росту с начала недели.
Ранее с середины месяца цена спокойно дрейфовала в боковом тренде в коридоре $410-440. Примечательно, что ожидания июльских плановых ремонтов на газопроводах «Газпрома» — «Северном потоке» и «Ямале-Европе» — ранее были катализаторами роста цены, однако во время самих плановых остановов цена шла вниз и возвращалась к росту после перезапуска газопроводов.
С начала года контракт «на день вперед» на TTF в среднем стоит уже $293 за тысячу кубов. Более 80% продаж «Газпрома» в Европу сейчас осуществляются по спотовым индексам разного временного базиса — от месяца вперед до года вперед. Наблюдаемый уровень цен мгновенно не отразится на контрактных ценах «Газпрома», но в дальнейшем окажет им поддержку в случае коррекции. В бюджет концерна на 2021 год заложена средняя цена экспорта газа в дальнее зарубежье в $170 за тысячу кубов. Недавно «Газпром» повысил оценку средней цены своего экспорта в дальнее зарубежье в 2021 году до $240.
Накануне ближайший (сентябрьский) фьючерс по азиатскому спотовому индексу Platts JKM вырос до $529 за тысячу кубометров. Самый дорогой контракт будущей зимы — на февраль 2022 года — тем временем стоит уже $570. Индекс JKM отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань. Цены в Азии стабильно превышают европейский спот — в июне «азиатская премия» к цене TTF составила до 20%.
Генеральный директор «Оператора газотранспортной системы Украины» Сергей Макогон как обычно попытался связать рост цены на газ с итогами несостоявшегося бронирования на дополнительные транзитные мощности его страны на август. Однако аукцион был днем ранее. В момент завершения аукциона цена на газ действительно подскочила на несколько мгновений, но потом вернулась на прежние уровни. По итогам вторника (когда был аукцион) цена выросла на 2%, но в среду прибавила сразу 5%.
По мере роста цены в Азии Европе достается все меньше поставок СПГ. Поступление регазифицированного сжиженного природного газа с терминалов Европы в газотранспортную систему в июле 2021 года снижается на 23% по отношению к июлю 2020 года и на 31% по отношению к июлю докризисного 2019 года. Падение поставок по отношению к предыдущему месяцу, к июню 2021 года, составляет также заметные 13%. Также падает уровень запасов СПГ в резервуарах приемных терминалов ЕС — средний уровень за последние 7 дней уже на 19% ниже, чем за первую неделю месяца.
suare 28 Июля 202129 июл, 08:27
Цены на газ в Европе выросли до рекорда
«Газпром» вновь отказался от аукционов на поставки газа через Украину, на фоне этого цены в Европе поднялись до рекордного уровня. Спотовые котировки и фьючерсы подошли к отметке $500 за 1 тыс. кубометров
«Газпром» вновь отказался бронировать дополнительную прерываемую транзитную мощность через Украину — теперь уже на август (63,7 млн кубометров в сутки), что вызвало рекордный рост цен на газ в Европе, сообщил «Коммерсантъ».
Так, спотовые цены на газ на ключевом хабе TTF в Нидерландах установили исторический рекорд, достигая на пике $484 за 1 тыс. кубометров (€39 за 1 МВт•ч), следует из данных расположенного в Германии European Energy Exchange. Форвардные цены также поднялись до исторического максимума: ближайший августовский фьючерс на TTF за сутки вырос на 5,3%, до $491 за 1 тыс. кубометров (€39,6 за 1 МВт•ч). Стоимость дальних фьючерсов также остается высокой: декабрьский торгуется за €39,2, а январский — за €38,975.
При этом поставки сжиженного природного газа (СПГ) в Европу падают, снижаются и запасы в хранилищах приемных терминалов. С начала июля в газотранспортную систему Европы поступило на 12% (около 1 млрд кубометров) меньше регазифицированного СПГ по сравнению с июнем, а в годовом выражении снижение составило более 22%.
Все свободные партии газа отправляются в Азию, где спрос продолжает расти из-за жары и роста потребности в электроэнергии для кондиционирования. Лидирует по росту СПГ Китай, который в июле нарастил импорт газа на четверть в годовом выражении, спрос также восстанавливается в Индии.
Стремительное увеличение спроса в Азии привело к появлению комфортной ценовой разницы между спотовыми ценами в Азии и Европе — около $2 за 1 млн БТЕ ($70 за 1 тыс. кубометров). В итоге спотовый СПГ продолжает активно уходить в Азию, пояснил в беседе с изданием аналитик по газу Центра энергетики МШУ «Сколково» Сергей Капитонов.
Процесс заполнения европейских подземных хранилищ после завершения ежегодного технического обслуживания на газопроводах «Северный поток» и Ямал—Европа активизировался: суточная закачка вернулась к среднегодовым значениям. Но нынешний уровень запасов по-прежнему ниже нормы: хранилища заполнены только на 55%, а не на 80%, как годом ранее.
Как прогнозируют в Platts Analytics, в третьем квартале спрос на газ в Северо-Западной Европе снизится, но потребление будет находиться на уровне 428 млн кубометров в сутки, что на 27 млн кубометров в сутки меньше, чем годом ранее. При этом высокие цены на газ тормозят переход с угля на газ в Европе, несмотря на то что цены на выбросы СО2 в Европе остаются на высоком уровне — €53 за тонну.
Как ожидают источники издания на рынке, цены на газ не будут снижаться вплоть до запуска газопровода «Северный поток-2», коммерческие поставки по первой нитке которого могут начаться в октябре.
«Газпром», более 80% продаж которого идет с привязкой к спотовым индексам, уже увеличил оценку средней стоимости своего экспорта в дальнее зарубежье в этом году до $240 за 1 тыс. кубометров. НОВАТЭК, часть контрактов которого также привязана к спотовым индикаторам в Европе, сообщил о росте средней цены реализации газа во втором квартале на 41,2%, чистая прибыль компании увеличилась на 139%, до 99,3 млрд руб.
По мнению Капитонова, низких цен на газ не стоит ждать до конца года. Ситуация может измениться, если произойдет шоковый рост цен, который уничтожит азиатскую премию и вернет значительные поставки газа в Европу, а также если «Газпром» неожиданно изменит стратегию и максимально загрузит украинский коридор, отметил он.
С тем, что нынешние тренды — низкий уровень запасов в ПХГ в Европе и падающий четвертый месяц подряд импорт СПГ на континент — не сулят значительного снижения цен на газ, в особенности незадолго до отопительного сезона, согласна и Мария Белова из Vygon Consulting. По мнению эксперта, цены на газ до конца года могут сохраниться в пределах $460–480 за 1 тыс. кубометров, а затем после некоторой стагнации зимой начнут снижаться. Однако эти прогнозы действительны для зимы без погодных аномалий, которые могут значительно повлиять на рынок, добавила она.
Автор
Виктория Полякова
Цены в Европе взлетели до $500 за 1 тыс. кубометров
Газета «Коммерсантъ» №132 от 29.07.2021, стр. 1
Нежелание «Газпрома» увеличивать поставки газа через Украину спровоцировало рост цен в Европе до небывалых максимумов. Спотовые котировки и фьючерсы приблизились к отметке в $500 за 1 тыс. кубометров. При этом, по мнению аналитиков, из-за хрупкого баланса спроса и предложения в Европе, вызванного также низкими запасами в хранилищах и конкуренцией с Азией за СПГ, до конца года цены не будут демонстрировать признаков существенного снижения.
Очередной отказ «Газпрома» от бронирования дополнительных транзитных мощностей через Украину, теперь уже на август (63,7 млн кубометров в сутки), спровоцировал рекордный всплеск цен на газ в Европе.
Так, спотовые цены на газ на ключевом хабе TTF в Нидерландах побили исторический рекорд, достигая на пике $484 за 1 тыс. кубометров (€39 за 1 МВт•ч), по данным EEX. Форвардные цены также выросли до исторического максимума: ближайший августовский фьючерс на TTF за сутки вырос на 5,3%, до $491 за 1 тыс. кубометров (€39,6 за 1 МВт•ч). Стоимость дальних фьючерсов также остается высокой: декабрьский контракт торгуется за €39,2, а январский — за €38,975.
При этом поставки сжиженного природного газа в Европу снижаются, сокращаются и запасы в хранилищах приемных терминалов. С начала июля в газотранспортную систему Европы поступило на 12% (около 1 млрд кубометров) меньше регазифицированного СПГ, чем в июне, а в годовом выражении снижение превысило 22%.
Лидер по росту СПГ здесь Китай, в июле нарастивший импорт СПГ на четверть год к году, спрос также восстанавливается в Индии.
Стремительное увеличение спроса в Азии создало комфортный ценовой дифференциал между спотовыми ценами в Азии и Европе — порядка $2 за 1 млн БТЕ ($70 за 1 тыс. кубометров). В результате спотовый СПГ продолжает активно уходить в Азию, поясняет аналитик по газу Центра энергетики МШУ «Сколково» Сергей Капитонов.
Процесс заполнения подземных хранилищ Европы после завершения ежегодного технического обслуживания на газопроводах «Северный поток» и Ямал—Европа активизировался: суточная закачка вернулась к среднегодовым значениям. Однако текущий уровень запасов все еще ниже нормы — хранилища заполнены лишь на 55% против 80% годом ранее.
По прогнозу Platts Analytics, спрос на газ в Северо-Западной Европе в третьем квартале снизится, однако потребление будет находиться на уровне 428 млн кубометров в сутки, что на 27 млн кубометров в сутки меньше, чем годом ранее. При этом высокие цены на газ тормозят переход с угольной на газовую генерацию в Европе, несмотря на то что цены на выбросы СО2 в Европе (они улучшают экономику газовых электростанций по сравнению с угольными) остаются на высоком уровне — €53 за тонну.
«Газпром», более 80% продаж которого идут с привязкой к спотовым индексам, уже повысил оценку средней стоимости своего экспорта в дальнее зарубежье в 2021 году до $240 за 1 тыс. кубометров. НОВАТЭК, у которого часть контрактов также привязана к спотовым индикаторам в Европе, сообщил о росте средней цены реализации газа во втором квартале на 41,2%, чистая прибыль компании выросла на 139%, до 99,3 млрд руб.
По мнению Сергея Капитонова, если не произойдет шокового роста цен, который уничтожит азиатскую премию и вернет значительные поставки СПГ в Европу, а также если «Газпром» внезапно не изменит стратегию, загрузив по максимуму украинский коридор, то низких цен на газ не стоит ждать до конца года. Мария Белова из Vygon Consulting согласна, что текущие тренды — низкий уровень запасов в ПХГ в Европе и падающий четвертый месяц подряд импорт СПГ на континент — не сулят существенного снижения цен на газ, особенно в преддверии отопительного сезона.
По мнению эксперта, цены на газ до конца года могут остаться в диапазоне $460–480 за 1 тыс. кубометров, а затем после некоторой стагнации зимой начнут снижаться. Впрочем, подчеркивает госпожа Белова, эти прогнозы основаны на ожидании «классической зимы», тогда как погодные аномалии могут существенно повлиять на рынок.
Татьяна Дятел
suare 29 Июля 2021