[7,5%] Вводный баланс: на рынке ждут сохранения ключевой в 7,5% четвертый раз подряд. Когда и в какую сторону на заседании 17 марта ЦБ может её поменять и как это отразится на банковском секторе?

отметили
25
человек
в архиве
[7,5%] Вводный баланс: на рынке ждут сохранения ключевой в 7,5% четвертый раз подряд. Когда и в какую сторону на заседании 17 марта ЦБ может её поменять и как это отразится на банковском секторе?

На заседании совета директоров 17 марта ЦБ в четвертый раз подряд сохранит ключевую ставку на уровне 7,5%, следует из консенсус-прогноза «Известий». Банк России соблюдает баланс: с одной стороны, риски ускорения инфляции сохраняются из-за слабеющего рубля и растущих госрасходов, с другой — невысокие проценты по кредитам поддерживают восстановление экономики. На рынке ожидают, что цикл повышения ключевой начнется к лету. Когда это произойдет, доходность по депозитам вырастет сдержанно (до 0,3 п.п.), а по кредитам значительно — до 1 п.п. На стоимость займов также влияет ужесточение регулирования и опасения по поводу неспособности клиентов платить.

Сохранение следует

В пользу сохранения ключевой ставки высказались 15 из 17 опрошенных «Известиями» экспертов из крупнейших кредитных организаций. Лишь в банках «Ренессанс» и «Тинькофф» заявили, что на заседании 17 марта ожидают начала цикла повышения, и первый шаг может составить 0,25 п.п. Не исключили увеличения показателя также в ЮниКредит Банке и крымском РНКБ.

По итогам прошлого заседания 10 февраля председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявляла: вероятность повышения ключевой в 2023 году выше, чем снижения. Также регулятор дал жесткий сигнал рынку, указав, что будет оценивать целесообразность увеличения ставки уже на ближайших заседаниях.

Вместе с тем с этого момента макроэкономическая ситуация не изменилась существенно, отметил старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин. С одной стороны, инфляция остается умеренной, а по итогам февраля в годовом выражении она, скорее всего, окажется ниже таргета в 4%, отметил эксперт. В последнюю неделю февраля в России даже была зафиксирована дефляция — на 0,02% в связи с резким сокращением стоимости огурцов.

С другой стороны, риски роста цен в ближайшие месяцы усиливаются. К ним относится ослабление рубля, увеличение инфляционных ожиданий населения, расширение бюджетного дефицита и нехватка кадров на рынке труда, заявил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Он подчеркнул: все четыре фактора стали более выраженными к середине марта по сравнению с февралем.

— С февраля рубль ослаб к доллару на 4%, с 73 до 76 рублей. Сказались сокращение нефтегазовых доходов страны из-за санкций и геополитические риски. В свои прогнозы на этот год мы закладываем среднегодовой курс рубля к доллару на уровне 75 (мы ожидаем ослабление рубля во втором полугодии до отметок 76–78), — поделился Михаил Васильев.

Кроме того, за прошлый месяц выросли инфляционные ожидания населения на год вперед — до 12,2% (+0,6 п.п. к январю), рассказали в «Тинькофф Инвестиции». Ценовые ожидания предприятий также по-прежнему находятся на повышенном уровне. Это существенный компонент фактического роста цен.

Главным риском остается бюджетный импульс, полагает начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев. По предварительной оценке Минфина, дефицит казны по итогам января-февраля составил 2,58 трлн рублей при годовом плане в 2,9 трлн. Это объясняется ускоренными госрасходами в начале года. Наконец, на фоне рекордно низкой безработицы в стране растет конкуренция за трудовые ресурсы, отметил директор офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка Евгений Кошелев. Это ведет к ускорению роста реальных заработных плат, пояснил он.

Экономика в выигрыше

— Хотя сейчас ожидается резкое замедление инфляции за счет эффекта высокой базы прошлого года, с конца весны — начала лета он начнет исчерпываться, и темпы роста потребительских цен могут снова увеличиваться. Этому может способствовать ослабление рубля и влияние внешнего негатива на бюджет. Поэтому, вероятно, мы увидим некоторое повышение ставки ближе к лету, — ожидают в банке «Хоум Кредит».

Если проинфляционные риски реализуются, то ключевую могут повысить во втором полугодии, добавил руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов. Впрочем, вероятность этого сценария в банке оценивают в 25–30%.

— С учетом этого прогноза сейчас логичнее хранить часть средств на накопительных счетах или во вкладах средней срочности — до шести месяцев. Для перевода всех накоплений на более долгосрочные депозиты имеет смысл дождаться ярко выраженного снижения инфляционных ожиданий и повышения уровня макроэкономической определенности, — рекомендует Евгений Локтюхов.

Сохранение ключевой на мартовском заседании никак не отразится на рыночных ставках, сошлись во мнении участники рынка. Если же ее увеличат, то проценты по кредитам могут вырасти сразу на 0,3–1 п.п., по депозитам — более сдержанно (на 0,1–0,3 п.п.), считает руководитель направления инвестиционной аналитики банка «Ренессанс» Роман Чечушков. Также ужесточение монетарных условий отразится на доходности среднесрочных и в большей степени долгосрочных облигаций.

— Повышение нормативов обязательных резервов, увеличение надбавок к коэффициентам риска по ипотечным кредитам (с 1 мая 2023 года), а также вероятность роста количества безработных и сокращения заработных плат в значительной степени влияют на ценообразование в банковском сегменте — так, многие банки уже повысили ставки по ипотеке для максимизации процентной маржи и покрытия кредитных рисков, — отметил Роман Чечушков.

Мартовское решение о сохранении ключевой будет иметь для экономики положительный эффект, заявили в Абсолют Банке. Там разъяснили: если показатель увеличивают — это ведет к росту ставок на рынке, а значит, заимствования становятся дороже для граждан и бизнеса. Поэтому ЦБ, по прогнозам банка, будет действовать осторожно.

Добавил suare suare 13 Марта 2023
Комментарии участников:
Трушин
+4
Трушин, 13 Марта 2023 , url

Сейчас банки американские посыпятся — ключевая ставки под этот кризис может меняться будет

vvsupervv66
+7
vvsupervv66, 13 Марта 2023 , url

Не будет. ЦБ не работает в интересах Российского Государства.

Вспомним ставку в 20%.



vvsupervv66
+4
vvsupervv66, 13 Марта 2023 , url

Целью введения 20% ставки ЦБ перед самым началом СВО было посеять хаос и панику на внутреннем российском рынке и обрушить экономику России.

ЦБ фактически работает заодно с западом, вводящим санкции против России.

Заслуга правительства Мишустина в том, что этот негативный для России сценарий не состоялся.

precedent
+1
precedent, 13 Марта 2023 , url

Идиот, только это тебя прощает. Вообще-то это — «состав»

vvsupervv66
+1
vvsupervv66, 13 Марта 2023 , url

Иди и купи газ за баксы по ценам до 2022 года.

А я посмотрю, как это у тебя получится.

Твой бакс обесценился в несколько раз.

По-моему полный идиот, так это ты.

precedent
+1
precedent, 13 Марта 2023 , url

Я ничего не смогу объяснить тебе из области экономики.  Вообще ничего. 

Но, попробую «на пальцах» для тебя. Ни в одном государстве Мира невозможна ситуация, когда центральный банк, правительство, руководство проводят различную экономическую политику, не координируют свои решения, не согласовывают их. 

Мерзавцы, вроде Дерипаски, банкиров с плохими, липовыми долгами, которых зачистил ЦБ РФ, ВРАГИ России действительно распространяли ГАДОСТИ И ЛОЖЬ про решения ЦБ РФ. Однако, на сегодняшний день, всеми специалистами, во всех странах признаётся ключевая роль ЦБ РФ в том, что экономика России выстояла, несмотря на невиданные доселе экономические удары. 

Скачок инфляции был обусловлен закрытием для нас рынков кредитования с длинными и дешёвыми (Под низкий процент) деньгами, закрытием рынков экспорта и импорта. 

Чтобы сдержать инфляцию у регулятора не так много средств.  Одним из которых является повышение ключевой ставки. При повышении ключевой ставки деньги становятся «дороже», но экспортёры теряют при этом на конвертации валюты, на более высокой себестоимости продукции по сравнению с конкурентами. Поэтому, когда рынок стабилизируется, паника погашена, инфляционные ожидания населения приходят в норму, народ не бежит закупаться солью на тридцать лет, экспорт и импорт прекращают падать, динамика ВВП, пусть даже отрицательная, становится плавной, тогда ЦБ РФ начинает аккуратно снижать ключевую ставку.  Инфляция при этом уже не растёт, наоборот, ещё снижается, уже за счёт снижения ставок по кредитам для бизнеса. И так далее 

Кроме совершенно виртуозного контроля инфляции, только благодаря  ЦБ РФ появилась национальная платежная система, возможности расчётов в национальных валютах, возможности перестрахования морских грузов экспортных, система быстрых платежей, карта «Мир» и многое другое. 

Не разбираешься — просто поверь оценкам Президента РФ и Правительства РФ, ЕСЛИ им доверяешь, а они очень высокие в отношении работы ЦБРФ. Ты же, будучи жертвой обмана очень плохих людей, тиражируешь прямо противоположные (и ни на чем не основные) оценки фактически врагов России. 

Пользуясь твоей неграмотностью тебя сделали своим инструментом лжи плохие люди.  

vvsupervv66
+1
vvsupervv66, 13 Марта 2023 , url

Я так понимаю не можешь покупать газ за доллары по ценам до 2022 года.

Ну не можешь, так зачем так мучиться и столько слов говорить?

А вот правительство Мишустина смогло и р решило дать госкредиты под на много меньшую процентную ставку, чем установил ЦБ, госсектору или государственно образующим предприятиям, фактически эти предприятия перекредитовав и сделав для этих предприятий дешёвые деньги и обеспечив этим предприятиям тем самым экономически мощный рывок в тот момент, когда экономики наиболее развитых западных стран находятся в лучшем случае в стагнации или вообще рушатся.

А почему ЦБ этого не сделал?

Вобщем иди покупай газ по той же цене.

precedent
0
precedent, 13 Марта 2023 , url

Дебил, приезжай ко мне на Север газ добывать.  Может шизофрения отпустит, слабоумие пройдёт. 

vvsupervv66
+2
vvsupervv66, 13 Марта 2023 , url

И на Аляску придёт время приедем.

vvsupervv66
+1
vvsupervv66, 13 Марта 2023 , url

Я так смотрю, акуительно грамотные люди хранили российские ЗВР в долларах в американских банках.

Ах да, и ещё один очень, очень акуительно грамотный человек решил против пенсионной реформы направить футбольный мундиаль в Москве, а когда из-за лужи сами не пришли и ничего не дали, то начал США и их вассалов поносить последними словами.

precedent
0
precedent, 13 Марта 2023 , url

Ну, дураки Путин и Мишустин, что поделать.  Ты «умный». 

vvsupervv66
0
vvsupervv66, 13 Марта 2023 , url

А причём здесь Путин и Мишустин. Как раз эти мужики сработали отлично.

И вы опять свои мысли приписываете мне. У вас случайно не раздвоение личности. Ну это когда в том числе человек свои мысли приписывает другим и доводит себя до истерики.

vvsupervv66
+1
vvsupervv66, 14 Марта 2023 , url

Если энерго-добывающую промышленность кредитовать дешёвыми кредитами, то цены на энергоресурсы на выходе будут в итоге дешевле в первую очередь для себя на внутреннем рынке или надо было въебать ставку, как ЦБ в 20% и по этой ставке кредитовать?

Ну, если как ЦБ, то цены на энергоресурсы полезут вверх, а за ними полезут вверх остальные цены, а это и есть инфляция, а для борьбы с инфляцией повысим ключевую ставку ещё.

Вот скажите вы полный мудак?

precedent
+2
precedent, 14 Марта 2023 , url

Ты только что признался, что ты не из России, что ломаешь здесь комедию, изображая умалишенного квасного патриота из России. Ты, похоже, решил пополнить множество дописавшихся здесь. 

У нас свои, внутренние цены на энергоресурсы. У нас субсидирование цен для сельского хозяйства и промышленности. У нас практически не изменились цены на бензин. У нас множество инструментов регулирования цен и рынка. У нас есть контроль за рынком и ценами. 
Именно мощный энергосектор, госуправление и разумная, тонкая работа ЦБ РФ позволили снизить инфляцию на уровень ниже, чем в Восточной Европе. Нас уже Германия обгонит скоро по инфляции. 

vvsupervv66
+1
vvsupervv66, 14 Марта 2023 , url

Кроме совершенно виртуозного контроля инфляции, только благодаря ЦБ РФ появилась национальная платежная система...

 Вот скажите, сколько лет Путин пинал тот же ЦБ, чтобы ввели эту национальную платежную систему?

А сколько пинали с цифровыми рублём?

А сколько говорили, что надо сокращать заграничную кубышку и вкладывать в Россию?

Именно ваш ЦБ это сборище или совет мудаков, или, как аттавизм либеральной прозападной антинациональной системы.

А то, что сегодня сказал Байден в «защиту» американской банковской системы вообще за рамками разума. Именно после его выступления котировки повалились вниз.

Вот скажите, Вы полный мудак?

И как вы собираетесь добывать газ, на каком севере, севере чего?😂😂😂



Войдите или станьте участником, чтобы комментировать