Ключевая ставка по другому не устанавливается, только центральными банками или их аналогами, например, ФРС. ))). Она не сама по себе существует, не возникает естественным путём, только «искусственным».
При снижении ключевой ставки банки могут брать кредиты под более низкий процент (ключевая ставка — процент, под который они дают кредиты коммерческим банкам) по банковским кредитам для клиентов банков также снижается, при повышении — процент выше.
Т.е. при повышении ключевой ставки ставки банков по кредитам и депозитам растут, деньги становятся дороже. При снижении ключевой ставки- наоборот. При низкой ставке выгодно брать кредиты, при высокой — вкладывать деньги на депозиты. Кредитками с длинным льготным периодом, при этом, становится выгодней пользоваться, т.к. увеличивается процент по накопительным счетам.
При повышении ключевой ставки кто- то сохраняет деньги на депозитах, кто- то уже не может взять кредиты из-за увеличения ставки по ним. Покупательная способность падает. Спрос на продукцию снижается. Поскольку снижается спрос, то следом снижаются цены. Инфляция снижается. Повышение ключевой ставки используют для снижения инфляции, но цена такого регулирования, вмешательства в рынок — снижение продаж, торгового оборота, выпуска продукции. Зато больше денежных средств оказывается на депозитах, в сбережениях. При снижении ключевой ставки все происходит наоборот.
При повышении ключевой ставки также, например, снижается ставка по облигациям с фиксированным купоном. Также происходит отток денежных средств инвесторов из акций в долговой рынок, т.к. его доходность в этом случае растёт. И наоборот все происходит при снижении ключевой ставки.
При росте ключевой ставки выгодно, например, не гасить досрочно кредиты: ставка по ним становится ниже ставок по вкладам. Снижается спрос на ипотеку и цены на недвижимость не растут. Выгодно, в этом случае, продавать вторичное жильё, например.
И так далее. В самых общих чертах.
ЦБ не могут руководствоваться лишь достижением целевой инфляции при установлении ключевой ставки, тем более, реагировать на «каждый чих» на бирже. Тем более, что есть и иные инструменты. Они прежде всего обязаны руководствоваться денежно-кредитной политикой государства.
Поможет ли возврат обязательной продажи и репатриации валютной выручки? Теоретически, да. Ведь даже по самым скромным оценкам на валютный рынок будет поступать на 4-5 млрд долларов (в разных валютах) больше, чем до введения этого правила. Однако Центробанк вновь может сыграть в свою игру, начав открытые или даже скрытые интервенции на рынке. В этом случае дополнительный объём валютной выручки будет попросту скуплен ЦБ и возникнут новые препятствия для стабилизации рубля. Ведь, помним, ведомство Набиуллиной уже запланировало весь 2024 год придерживаться жёсткой ДКП. А как же это объяснить, если произойдет укрепление национальной валюты?