Рыночные потери капитализации компаний по всему миру превысили 3 трлн долл. за текущую неделю. Падение акций по всему миру, которое уже называют штопором технологического сектора, продолжалось и в четверг. Поводом для этого биржевого штопора стали низкие финансовые показатели американских компаний Tesla и Alphabet. Хотя причины неадекватных оценок прибылей технологических компаний гораздо глубже. «Независимая газета» уже писала о биржевом пузыре искусственного интеллекта (ИИ) и явных неудачах Tesla с внедрением технологии (системы) автономного вождения (см. «НГ» от 28.01.24).

Фондовые рынки в четверг оказались в многотриллионном штопоре, поскольку падение мировых акций технологических компаний заставило инвесторов бежать в традиционные безопасные активы, такие как облигации, японская иена или швейцарский франк, сообщает Reuters. Американская биржа Nasdaq, где торгуются акции высокотехнологичных компаний, пережила худший день с 2022 года в ночь со среды на четверг по московскому времени. На падение американских биржевых индексов отреагировали также биржи Европы и Азии. Основные биржи Европы снизились более чем на 1%. Снизились также акции китайских компаний, цены на нефть и на железную руду после того, как Народный банк Китая снизил долгосрочные процентные ставки, что усилило опасения относительно ближайших перспектив второй экономики мира.

На сырьевых рынках цены на железную руду упали почти на 1% из-за опасений по поводу Китая. Медь подешевела на 1,2%, в то время как цены на нефть закрепились вблизи шестинедельных минимумов. Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,5% до чуть более 81 долл. за баррель. Золото также подешевело на 1% до 2373 долл. за одну унцию. При этом текущие цены барреля нефти марки Brent остаются выше, чем было заложено в российские бюджетные проектировки на 2024 год.

источник: ng.ru

Снижение индекса американской биржи NASDAQ пока не выглядят драматическим.
Источник: Investing.com

Нынешний «технологический штопор» и повышенная волатильность на мировых рынках пока не похожи на начало нового кризиса, поскольку общий индекс технологического сектора (индекс NASDAQ) все еще находится на исторических максимумах за исключением периода двух последних месяцев. Да и в прошлые годы случались эпизоды более резкого падения индекса NASDAQ.

Акции компании Tesla упали по итогам торгов на 12,3%, что стало максимальным снижением с сентября 2020 года. Автоконцерн Илона Маска увеличил выручку во втором квартале на 2%, до рекордных 25,5 млрд долл. Однако его чистая прибыль сократилась на 45%.

Цены бумаг Alphabet снизились на 5%. Чистая прибыль и выручка компании в минувшем квартале превзошли прогнозы рынка, однако рост доходов от рекламы не оправдал ожиданий. Кроме того, трейдеры негативно восприняли рост капиталовложений Alphabet. Котировки акций других технологических компаний также резко упали. Бумаги Nvidia подешевели на 6,8%. Акции Microsoft стали дешевле на 3,6%. Акции компаний Amazon и Apple потеряли 3 и 2,9% соответственно.

Бумаги американских технологических компаний начали резко дешеветь после публикации 11 июля о существенном замедлении инфляции в США. Спад инфляционного давления повысил уверенность трейдеров в том, что Федеральная резервная система в скором времени приступит к смягчению денежно-кредитной политики. Эксперты полагают, что первое снижение ставки американским ЦБ произойдет в сентябре.

В этих условиях трейдеры начали продавать бумаги существенно подорожавших за последние месяцы IT-гигантов, фиксируя прибыли и высвобождая средства для покупки акций компаний, которые, по их мнению, больше всего выиграют от смягчения политики ФРС, сообщает Интерфакс. Капитализация семи крупнейших американских гигантов снизилась больше чем на 1,7 трлн долл. с момента публикации июньских данных по инфляции, отмечает Market Watch.

Кроме вероятного снижения ставки в США в нынешнем технологическом штопоре проявились и признаки пузыря в сфере ИИ. Ведь максимальное падение акции переживают сегодня именно связанные с ИИ компании – Tesla и Nvidia. При этом об ИИ-пузыре эксперты говорят уже не первый месяц. «На рынке акций действительно наблюдается чрезмерный позитив на фоне развития технологии ИИ. Особенно это касается полупроводниковых компаний», – говорил аналитик компании «БКС Мир инвестиций» Денис Буйволов. Ажиотажный спрос на технологические активы близок к состоянию пузыря, утверждал аналитик компании Freedom Finance Global Егор Толмачев. Причем эти оценки делались еще в январе 2024 года (см. «НГ» от 28.01.24).

Компания Tesla не достигает целевых показателей прибыли уже четыре квартала подряд, цитирует Reuters аналитика AJ Bell Дэна Коутсворта. По его словам, разговоры о роботакси, гуманоидных роботах и беспилотном вождении – это «потенциальные богатства завтрашнего дня, а не сегодняшнего». Инвесторы поставлены в режим ожидания: в то время, как они ждут воплощения долгосрочных планов компании в жизнь, она застряла в условиях снижения продаж и производства машин, утверждает Bloomberg.

О неоправдавшихся надеждах разработчиков систем автономного вождения наша газета писала уже много раз. Полноценная замена водителей в ближайшие годы крайне маловероятна. Прогнозы о сокращении найма живых водителей оказываются ошибочными. Крупные американские компании сворачивают вложения в разработки автопилота, сообщает Reuters (см. «НГ» от 09.04.24). Автопроизводители по всему миру обнаружили, что автопилот, который они считали делом двух-трех лет, может появиться в лучшем случае на горизонте одного или двух десятилетий, подтверждает Филип Купман, специалист по безопасности автономных транспортных средств из Университета Карнеги–Меллона.

Попытки разработок и испытаний автономного транспорта сталкиваются с постоянными неудачами. В качестве недавнего примера можно привести компанию-разработчика программного обеспечения для автономного вождения Ghost Autonomy, которая только что закрыла все свои операции по всему миру, сославшись на неопределенный путь к прибыли, пишет Reuters. Прошлой осенью автономное подразделение General Motors – компания Cruise – попало под расследование регулирующих органов после того, как один из автономных автомобилей сбил и протащил пешехода.

В настоящее время презентация прототипа ожидается 10 октября 2024 года, сообщил Илон Маск. По его словам, Tesla сможет организовать первую поездку на полностью автономном роботакси к концу 2024 года.